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domingo, 24 de fevereiro de 2013

Resultados – 23/02/2013

 

Carteira do Trimestre Dez de 2012/Jan/Fev de 2013 – Resultados de 01/12/2012 a 23/02/2013


A penúltima semana de acompanhamento desta configuração da Carteira Trimestral Recomendada pelo Método GRIFO foi mais uma semana bastante movimentada para o Mercado de Ações e bastante ruim para o principal indicador da Bolsa de Valores de São Paulo. O Ibovespa voltou a apresentar um resultado muito negativo, despencando mais 2,1%, em sua quinta semana consecutiva de perdas. Nossa Carteira Recomendada, apesar de também apresentar perdas (pela quarta semana em sequência), voltou a mostrar números bem menos críticos que o Ibovespa, caindo perto de 0,5%. Com a queda dessa semana, o Ibovespa passa a apresentar perdas de 1,4% desde o início do período considerado (dez/12), enquanto a Carteira GRIFO valorizou-se 9,4% no mesmo período.

Com isso, o Método GRIFO coloca mais 1,6 pontos percentuais de vantagem sobre o índice de referência, na sétima semana consecutiva em que bate o Ibovespa. A diferença nesse trimestre já soma 10,8 p.p.. No acumulado desde o início do acompanhamento do blog, essa diferença já chega a 26,4 p.p., mostrando uma valorização de 30,4% das Carteiras Recomendadas pelo Método GRIFO contra apenas 4,1% de valorização do índice da Bolsa de São Paulo.

Pela quinta vez neste período trimestral (em 12 semanas), as ações da Rossi Residencial (RSID3) foram os maiores destaques negativos da composição atual da nossa Carteira GRIFO. Os papéis da Rossi foram severamente castigados na semana, afundando mais 11,3%! Com isso, a Rossi Residencial (RSID3) já acumula 15,8% de perdas e se isola na lanterna da Carteira Trimestral Recomendada. É muito provável a essa altura que a Rossi Residencial (RSID3) repita o fim da Carteira Recomendada anterior (Set/Out/Nov de 2012), onde acabou na última posição.

Os destaques positivos dessa semana ficaram todos com o Setor Financeiro. As quatro maiores altas da semana dentre as ações componentes de nossa Carteira Recomendada foram de bancos, e todos os cinco bancos da carteira apresentaram ganhos. Três desses bancos tiveram altas superiores a 5%. O Banco Daycoval (DAYC4) subiu 6,9%, seguido de perto pelo Banrisul (BRSR6), que subiu 6,8%. O Banco do Brasil (BBAS3) subiu 5,4%. Tanto o Daycoval (DAYC4) quanto o Banco do Brasil (BBAS3) apresentaram seus resultados nesta semana e ambas as instituições anunciaram recorde de lucro no ano de 2012. O Banrisul (BRSR6) também havia apresentado seus resultados ao final da semana (quinta-feira) passada. Acredito que podemos atribuir essas altas aos reflexos dos bons resultados apresentados por esses bancos.

Outras duas empresas apresentaram perdas nessa semana e passaram para o lado negativo no período iniciado em dezembro de 2012, e foram a Gerdau (GGBR3) e a incorporadora Helbor (HBOR3). Com isso a precisão da Carteira Recomendada caiu novamente, e agora está em 68%.

A estreante Kepler Weber (KEPL3) voltou a apresentar alta nesta semana (3,3%) e se isolou ainda mais na liderança dos resultados da Carteira Trimestral Recomendada pelo Método GRIFO, e já acumula 38,1% de valorização no período iniciado em dezembro/12.

Vamos ao quadro resumo, já aproximando-se do final desta composição:

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No dia 1º de março será apresentada a nova composição de nossa carteira segundo o Método GRIFO. Essa nova composição valerá para o trimestre de Mar/Abr/Mai de 2013.

sábado, 16 de fevereiro de 2013

Resultados – 16/02/2013

Carteira do Trimestre Dez de 2012/Jan/Fev de 2013 – Resultados de 01/12/2012 a 16/02/2013

Na curta semana pós Carnaval, o Mercado de Ações apresentou-se de ressaca e caiu mais uma vez, pela quarta semana consecutiva. Nessa semana, as perdas no principal índice da Bolsa de Valores de São Paulo foram de 1,0%. Com isso, o Ibovespa quase que anulou a grande alta ocorrida em dezembro/12 e logo no início de janeiro/13 e agora marca somente 0,7% de valorização acumulada desde o início do mês de dezembro de 2012.

Novamente, a Carteira Recomendada pelo Método GRIFO não acompanhou a queda do seu índice de referência, o Ibovespa, e manteve-se estável, no patamar de 9,9% de valorização desde o início do período considerado (1º de dez. de 2012). Ou seja, mais uma vez é ampliada a vantagem sobre o Ibovespa, e com mais esse 1 ponto percentual acrescentado nessa semana, a diferença é de agora 9,2 p.p.. Já é a sexta semana em sequência em que aumentamos essa vantagem. No acumulado desde o início do acompanhamento do blog, em junho de 2012, a diferença já chega a 24,8 p.p. e o Método GRIFO mostra ganhos acumulados de 31,1% no período, contra somente 6,3% do Ibovespa.

As ações da Rossi Residencial (RSID3) voltaram a ser as vilãs da Carteira Recomendada e caíram mais 4,6%. Nas onze semanas de acompanhamento desta Carteira Trimestral até agora, a Rossi Residencial destacou-se negativamente em quatro. Portanto, não é por acaso que a Rossi Residencial (RSID3) assume o pior desempenho do trimestre, apresentando, no acumulado deste período iniciado em dezembro/12, perdas de 5,1%. Lembrando também que a Rossi Residencial, na composição do trimestre anterior (Set/Out/Nov de 2012), já havia tido o pior resultado da carteira.

A precisão da nossa Carteira Recomendada também voltou a cair. Agora, além da duas empresas que já apresentavam perdas no período (CYRE3 e RSID3), outras duas empresas adentraram o terreno negativo: a Magnesita Refratários (MAGG3) e a Vale (VALE5). Com isso, nossa precisão caiu para 79%.

No campo positivo, o grande destaque da semana foi a Grendene (GRND3), que subiu 5,0%. Com essa alta, a Grendene, que foi a campeã de rentabilidade da composição anterior da Carteira Trimestral, adentra no top 3 deste trimestre também. A líder da composição atual continua sendo a estreante Kepler Weber (KEPL3), que apesar da pequena queda de 0,4% nesta semana, continua firme na primeira colocação com 33,6% de alta desde o início de dezembro de 2012.

E assim ficou nosso quadro resumo após a semana do Carnaval:

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sexta-feira, 15 de fevereiro de 2013

Resultados – 09/02/2013


Carteira do Trimestre Dez de 2012/Jan/Fev de 2013 – Resultados de 01/12/2012 a 09/02/2013


Relatamos os resultados da semana anterior ao Carnaval, que só estão sendo postados hoje porque eu também estava de recesso. E a semana que antecede o feriado não foi nada boa no Mercado Financeiro. O Ibovespa teve uma queda terrível: despencou 3,1%! Foi a pior semana deste período iniciado em dezembro de 2012.

Com uma queda dessa amplitude, o resultado da nossa Carteira Recomendada pelo Método GRIFO acabou cedendo e também apresentou baixa, embora de uma intensidade muito mais branda. A Carteira Recomendada caiu quase 0,7%,e começa a delimitar uma espécie de topo arredondado, com seu ápice na semana terminada em 26 de janeiro de 2013 (bem diferente da formação “OCO” do Ibovespa, que teve seu pico da “cabeça” na semana terminada em 05/01/13).

Com mais esses 2,4 pontos percentuais de vantagem que nossa Carteira GRIFO impõe sobre o índice de referência do Mercado de Ações, o Ibovespa, o GRIFO já abre uma diferença de 8,2 p.p.. Enquanto o Ibovespa apresentou pequena valorização de 1,8% desde o início de dezembro de 2012, nossa Carteira Trimestral Recomendada acumula 9,9% de alta. Com mais essa queda expressiva do Ibovespa sem ser acompanhado pela Carteira GRIFO, no acumulado desde o início do blog, em junho de 2012, a diferença para o índice de referência já é de 23,7 p.p. (31,1% do GRIFO, contra 7,4% do Ibovespa).

A Kepler Weber (KEPL3), que já havia assumido a liderança de valorização nesta Carteira Trimestral na semana passada, foi o maior destaque desta semana e ampliou sua vantagem. As ações da empresa subiram 8,6%, incentivadas, principalmente, por notícias veiculadas nos meios de comunicação sobre os bons números da safra deste início de ano que acabam por agravar o déficit da capacidade de estocagem de grãos no país, que deve atingir cerca de 40 milhões de toneladas neste ano. Como este é o nicho da Kepler Weber, as notícias da expansão da demanda podem ter influenciado a cotação de suas ações. Ao final da semana, as ações da Kepler Weber (KEPL3) já acumulavam 34,1% de alta, considerando o período iniciado em dezembro de 2012.

Já como destaque negativo, aparece a única empresa que divulgou seus resultados durante essa semana, e portanto, podemos inferir que a queda de 6,1% no preço das ações do Banco Pine (PINE4) devem ter ligação com a repercussão dos resultados apresentados pela empresa. Como exemplo dessa repercussão, destacamos uma notícia do portal Valor Econômico que destaca a queda que o banco teve em seu lucro líquido no 4º trimestre de 2012 em relação ao trimestre anterior, embora no somatório para o ano de 2012 esse número tenha apresentado alta em relação ao do ano de 2011.

A Cyrela Brazil Realty (CYRE3) caiu mais 2,4% nesta semana e se isola ainda mais na pior colocação da Carteira Recomendada para o Trimestre, apresentando perdas acumuladas de 3,3%. A Precisão da Carteira também caiu para 89%, com a queda de 4,4% das ações da Rossi Residencial (RSID3), que acabaram por colocar a empresa também no lado negativo, com desvalorização de 0,5% no período iniciado em dezembro de 2012.

Segue como estava o quadro resumo antes do período de Carnaval:

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terça-feira, 5 de fevereiro de 2013

Resultados – 02/02/2013

 

Carteira do Trimestre Dez de 2012/Jan/Fev de 2013 – Resultados de 01/12/2012 a 02/02/2013


A semana que virou o mês para Fevereiro de 2013 foi muito parecida com a anterior. O Ibovespa, principal índice da Bolsa de Valores de São Paulo e nossa referência do Mercado Financeiro, voltou a apresentar queda de 1,3% (confirmando aquele “OCO” que havíamos visto na semana passada) e, no entanto, a Carteira Recomendada pelo Método GRIFO permaneceu praticamente estável, apresentando uma pequena queda de 0,1%.

Com mais essa diferença na semana de 1,3 pontos percentuais, a diferença no acumulado desde o início da Carteira Trimestral, em 1º de Dezembro de 2012, já pula para 5,7 p.p.. Nossa Carteira Recomendada GRIFO acumula ganhos de 10,7% no período, enquanto o Ibovespa subiu 5,0%. E com mais esta queda do Ibovespa com a manutenção da Carteira GRIFO, no acumulado desde o início do acompanhamento pelo blog, em 1º de junho de 2012, a diferença para o Ibovespa já sobe para 21,2 p.p. (31,9% contra 10,8%).

Os destaques dessa semana ficaram, tanto numa ponta quanto na outra, com as empresas do Setor de Construção e Engenharia. No lado positivo, as maiores altas foram conseguidas pelas ações da MRV Engenharia (MRVE3) e pelas da Rodobens Negócios Imobiliários (RDNI3), com a MRVE3 subindo 5,2% e, a RDNI3, 4,4%. Pelo lado negativo, a maior baixa foi obtida pelas ações da Rossi Residencial (RSID3), que caíram 4,9%. As ações do Banco do Brasil (BBAS3) também tiveram forte queda, de 4,3% e foram influenciadas até por boataria nessa semana. É a segunda semana consecutiva de destaque negativo para o banco.

A Kepler Weber (KEPL3) e o Banco ABC Brasil (ABCB4) ainda ocupam as duas primeiras colocações da valorização acumulada desta configuração da Carteira Trimestral, mas agora trocaram de lugar. A estreante na Carteira GRIFO, Kepler Weber (KEPL3) agora é a empresa com maior valorização: 23,5%. O Banco ABC Brasil (ABCB4) em colado atrás, com valorização de 23,4% no período.

Com a alta desta semana, a MRV Engenharia (MRVE3) saiu do terreno negativo, mas ainda não foi desta vez que a precisão de nossa Carteira Trimestral Recomendada atingiu os 100%. A Cyrela Brazil Realty (CYRE3) caiu 2,3% na semana e passou para o campo vermelho, apresentando desvalorização de 0,9% desde o início de Dezembro/2012 e mantendo a precisão da Carteira em 95%. Cyrela e MRV vem se revezando para impedir a marca de 100%. Estamos por apenas uma empresa há sete semanas.

Apresentamos, então, como ficou o quadro resumo ao final da semana:

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domingo, 3 de fevereiro de 2013

Resultado – 8 meses (Janeiro/13)


O primeiro mês de 2013 não foi muito bom para o Mercado de Capitais. Depois de um fabuloso mês de Dezembro, o Ano-Novo começou embalado, mas foi só a primeira semana. Depois disso começaram as realizações e o Ibovespa foi caindo, caindo, até encerrar o mês de Janeiro/13 com uma queda de quase 2%.

No entanto, para nossa Carteira Recomendada do Trimestre pelo Método GRIFO o mês de Janeiro/13 apresentou resultado positivo. Os ganhos foram modestos, mas são ganhos! Nossa Carteira GRIFO teve alta de 0,7%, ou seja, 2,6 pontos percentuais acima do índice de referência do mercado, o Ibovespa.

Com essa diferença, no acumulado desses oito meses de acompanhamento do Método GRIFO, nossas carteiras já abriram 20,9 p.p. do índice Ibovespa. Enquanto o principal índice da Bolsa de Valores de São Paulo subiu 9,7% neste período, o equivalente a pouco menos que 1,2% ao mês, as Carteiras Trimestrais Recomendadas pelo Método GRIFO apresentaram ganhos acumulados de 30,6%, o equivalente a 3,4% ao mês. Com isso, mantivemos nossa taxa média mensal 2,2 p.p. acima da taxa média do Ibovespa.

Esse é o gráfico comparativo dos desempenhos da Carteira GRIFO com o Ibovespa nesses oito meses de acompanhamento pelo nosso blog:

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E o gráfico de barras com os resultados a cada mês está assim:

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Vemos que nesses oito meses, o Ibovespa esteve positivo em cinco deles, e negativo em três. Já nossas Carteiras Recomendadas pelo Método GRIFO só apresentaram um mês com resultado negativo e teve ganhos nos outros sete meses, incluindo dois deles onde o Ibovespa teve perdas. Conseguimos bater o Ibovespa em sete dos oito meses! Seguimos firme nosso objetivo de ficar à frente do principal índice do Mercado de Ações.

A partir desse mês, divulgarei também meus resultados reais. Esses números tendem a ser um pouco piores que os resultados da carteira teórica, já que aparecem os descontos das corretagens, Imposto de Renda, taxas de custódia, etc. Além disso, também contabilizam o saldo da corretora, que é um dinheiro que fica parado (0%) e contribui em sentido inverso ao resultado do período, atenuando os números. No entanto, também é pouco o dinheiro que fica disponível em minha conta.

Neste mês de Janeiro/2013, os rendimentos de minha carteira real ficaram em 0,66%, contra 0,68% da carteira teórica.

Agenda de Divulgação de Resultados – 4º Trimestre de 2012


Iniciamos mais uma temporada de divulgações de balanços, agora a divulgação mais importante, aquela referente ao 4º Trimestre e que traz junto o fechamento do ano, com os resultados apresentados em todo o Ano de 2012.

As divulgações estão bem espalhadas, como normalmente acontece com a divulgação do último trimestre do ano, iniciando, para as ações que fazem parte de nossa Carteira Recomendada pelo Método GRIFO, em 1º de Fevereiro, com o Banco ABC Brasil (ABCB4), seguindo com as divulgações dos outros bancos e prolongando-se até o final de Março, com todas as empresas do Setor de Construção e Engenharia divulgando seus resultados nesse mês.

Abaixo, é apresentado um calendário com as datas agendadas para as divulgações dos resultados do 4º Trimestre de 2012 (e o fechamento de todo o Ano de 2012) de todas as empresas que compõem nossa Carteira GRIFO Recomendada para o Trimestre.

Esperamos um aumento de volatilidade nesse período, com os investidores refletindo nas cotações das ações os resultados apresentados por cada uma das empresas. No entanto, se as empresas selecionadas pelo Método GRIFO apresentarem bons resultados, essa volatilidade poderá ajudar nossa Carteira Recomendada a descolar ainda mais do Ibovespa.

Cinco empresas ainda não marcaram a data em que apresentarão seus resultados: Even (EVEN3), Kepler Weber (KEPL3), Companhia Providência (PRVI3), Rodobens Negócios Imobiliários (RDNI3) e Rossi Residencial (RSID3). Assim que forem sendo agendadas as datas para a apresentação dos resultados dessas cinco empresas, irei fazendo a atualização do calendário.

FEVEREIRO 2013
Segunda Terça Quarta Quinta Sexta
1
ABCB4
4
PETR3
5 6
PINE4
7 8
11 12 13 14
BRSR6
15
18
DAYC4
19 20 21
BBAS3
GGBR3
22
KLBN4
25
TRPL4
26
PRVI3
27
VALE5
28
GRND3


MARÇO 2013
Segunda Terça Quarta Quinta Sexta
1


4
EVEN3
5 6 7 8

11 12 13 14
KEPL3
MRVE3
15
ETER3
MAGG3
18 19
HBOR3
20 21
CYRE3
SLED4
22
25
CPLE3 DIRR3
26
RDNI3
RSID3
27 28 29


*Informação adicionada em 19/02/2013: A Companhia Providência (PRVI3) apresentou seu calendário de divulgações do 4T12, marcando para o dia 26/02 a divulgação dos seus resultados.
*Informação adicionada em 20/02/2013: A Even (EVEN3) apresentou seu calendário de divulgações do 4T12, marcando para o dia 04/03 a divulgação dos seus resultados.
*Informação adicionada em 20/02/2013: A Kepler Weber (KEPL3) apresentou seu calendário de divulgações do 4T12, marcando para o dia 14/03 a divulgação dos seus resultados.
*Informação adicionada em 21/02/2013: A Rodobens Negócios Imobiliários (RDNI3) apresentou seu calendário de divulgações do 4T12, marcando para o dia 22/03 a divulgação dos seus resultados.
*Informação adicionada em 22/02/2013: A Rossi Residencial (RSID3) apresentou seu calendário de divulgações do 4T12, marcando para o dia 26/03 a divulgação dos seus resultados.

**Informações acrescentadas em março/13: Foram acrescidas as datas de divulgação das cinco novas componentes da Carteira Recomendada pelo Método GRIFO para o Trimestre Mar/Abr/Mai de 2013.
Petrobras (PETR3) - 04/02/2013;
CTEEP - Transmissão Paulista (TRPL4) - 25/02/2013;
Eternit (ETER3) - 15/03/2013;
Editora Saraiva (SLED4) - 21/03/2013;
COPEL (CPLE3) - 25/03/2013.