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quinta-feira, 30 de agosto de 2012

Resultados – 25/08/2012


Carteira do Trimestre Jun/Jul/Ago de 2012 – Resultados de 01/06/12 a 25/08/12


Já estamos no meio da última semana de Agosto, mas só agora consegui uma folga pra postar os resultados da semana passada. Esse é o último resultado parcial da Carteira do Trimestre, sendo que ao fim desta semana divulgarei o resultado final do trimestre e já postarei a Carteira Recomendada do Trimestre Set/Out/Nov de 2012.

Nesta última semana o Ibovespa continuou seu movimento de queda iniciado na semana passada, perdendo mais 1,11%. Dessa vez o resultado da Carteira Recomendada também não resistiu e apresentou o primeiro resultado negativo em cinco semanas, interrompendo uma bela sequência altista de mais de 15%. A Carteira GRIFO teve um resultado pouco inferior ao do índice de referência, caindo 1,17%.

Com isso, a diferença que a Carteira Recomendada pelo Método GRIFO impôs sobre o Ibovespa, que chegou a 6,75 pontos percentuais na semana passada, recuou um pouco, para 6,60 p.p. O Ibovespa acumula alta de 7,23% no período, enquanto nossa carteira já subiu 13,83%.

As ações que mais contribuíram para o resultado ruim dessa semana foram as ações da Eternit (ETER3), Metalúrgica Gerdau (GOAU3) e Randon (RAPT4), todas com perdas superiores a 6%. A Eternit (ETER3) liderou as perdas, com mais de 10,5%! A queda brusca das ações pode ser reflexo da primeira audiência pública no Supremo Tribunal Federal (STF) para a discussão da Ação Direta de Inconstitucionalidade que pode levar à proibição do uso do amianto crisotila em todo o país. Está marcada outra audiência pública para o dia 31 e o julgamento em si deve ocorrer no ano que vem. Caso a utilização do amianto seja aprovada, caem as leis estaduais que atualmente a proíbem (São Paulo, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e Pernambuco). Porém, caso contrário, pode resultar na proibição nacional. Separei duas notícias interessantes sobre o assunto, que trazem um resumo do que está em discussão, a primeira do Portal O Globo e a segunda do Jornal do Comércio, ambas destacam a divisão de opiniões do governo federal sobre o banimento do amianto. Metalúrgica Gerdau (GOAU3) caiu 7,8% devolvendo a grande alta da semana passada e mais um pouco e Randon (RAPT4) caiu 6,1%.

Apesar da semana de baixa, tivemos alguns destaques positivos importantes. As ações da Rossi Residencial (RSID3) subiram impressionantes 10,9%! Os papéis da Grendene (GRND3), Autometal (AUTM3) e Banco ABC Brasil (ABCB4) subiram todos mais de 4% (4,9% para GRND3, 4,4% para AUTM3 e 4,1% para ABCB4). Não consegui detectar informações que possam ter influenciado estes movimentos, mesmo a enorme disparada da Rossi (RSID3) frente a uma semana de queda do Ibovespa.

A Vale (VALE5) voltou a apresentar queda (3,1%) e a alta da CSN (CSNA3) de 2,5% não foi nem de perto suficiente para tirá-la do vermelho. Essas duas ações continuam sendo as únicas que apresentam perdas na Carteira Recomendada, com –5,8% para a Vale (VALE5) e –14,8% para a CSN (CSNA3). Portanto, nossa precisão continua em 90%.

Com esses resultados, a MRV Engenharia (MRVE3) ainda continua em primeiro lugar no ranking de rentabilidade conseguida com os papéis no período iniciado em 1º de junho de 2012, com ganhos de 38,9%, porém, com a queda desta semana, teve sua posição seriamente ameaçada pela segunda colocada, a Autometal (AUTM3), que encostou com 38,6% de alta no período. A Helbor (HBOR3) também mantém a terceira colocação, com 26,1% de ganhos desde 01/06/12.

Segue a planilha de acompanhamento com os dados completos da Carteira do Trimestre:

Carteira Jun/Jul/Ago de 2012 - Resultados
Ações Quant. 01/06/2012 25/08/2012 85 365,25
Código Preço na Compra* Preço Atual Resultado no Período Resultado Anualizado
ABCB4 5% R$ 10,99 R$ 12,51 13,83% 74,48%
AUTM3 5% R$ 13,78 R$ 19,10 38,61% 306,68%
BBAS3 5% R$ 19,17 R$ 23,01
20,03% 119,15%
BBRK3 5% R$ 5,97 R$ 6,30 5,53% 26,01%
BRSR6 5% R$ 15,75 R$ 16,29 3,43% 15,59%
CSNA3 5% R$ 12,80 R$ 10,91 -14,77% -49,67%
CYRE3 5% R$ 14,61 R$ 16,42 12,39% 65,18%
DAYC4 5% R$ 8,85 R$ 10,27 16,05% 89,54%
DIRR3 5% R$ 9,17 R$ 10,89 18,76% 109,32%
ETER3 5% R$ 9,80 R$ 9,95 1,53% 6,75%
EVEN3 5% R$ 6,45 R$ 7,23 12,09% 63,32%
GGBR3 5% R$ 13,26 R$ 15,35 15,76% 87,56%
GOAU3 5% R$ 17,49 R$ 18,89 8,00% 39,22%
GRND3 5% R$ 10,26 R$ 12,58 22,61% 140,12%
HBOR3 5% R$ 8,01 R$ 10,10 26,09% 170,81%
MRVE3 5% R$ 8,19 R$ 11,38 38,95% 311,03%
RAPT4 5% R$ 9,13 R$ 9,31 1,97% 8,75%
RSID3 5% R$ 5,10 R$ 6,10 19,61% 115,84%
TUPY3 5% R$ 40,20 R$ 48,99 21,87% 133,90%
VALE5 5% R$ 35,98 R$ 33,90 -5,78% -22,58%
TOTAL 100% 100,00 113,83 13,83% 74,46%
Ibovespa 54.488,05 58.425,76 7,23% 34,96%
Precisão 90%
*Preço corrigido para refletir o pagamento de dividendos e JCP



sábado, 18 de agosto de 2012

Resultados – 18/08/2012


Carteira do Trimestre Jun/Jul/Ago de 2012 – Resultados de 01/06/12 a 18/08/12


Esta foi uma semana cheia de divulgações de resultados, mas também foi bem cheia pra mim, o que acabou por resultar numa semana sem novas postagens. Nos próximos dias pretendo fazer a divulgação no blog dos comentários acerca do resultados divulgados das empresas em nossa Carteira Recomendada, e por ora, faremos a divulgação dos nossos resultados com mais esta semana.

Nesta semana o Ibovespa interrompeu a série de altas, registrando baixa de 0,33%, após três semanas consecutivas de alta. Já a Carteira Recomendada GRIFO, apesar de ter desacelerado a alta, continuou sua trajetória, pela quarta semana seguida. A Carteira GRIFO apresentou alta de 1,51%, aumentando a vantagem sobre o índice de referência Ibovespa para o recorde de 6,75 pontos percentuais. Agora o Ibovespa acumula alta de 8,43% no período contado desde 1º de junho, enquanto a Carteira GRIFO já alcança 15,18% de ganhos.

Os papéis que apresentaram as maiores quedas nesta semana foram Vale (VALE5), com queda de 7,1% e Brasil Brokers (BBRK3), com 4,3% de baixa. A cotação da Vale (VALE5) foi afetada por diversas notícias pessimistas sobre as previsões de crescimento chinês. A própria empresa começa a se preparar para esse cenário econômico internacional incerto e está revendo seu plano de investimentos. Nesta semana anunciou a suspensão de um projeto de R$ 3 bilhões para a produção de Potássio no Canadá e a empresa ainda estuda novos adiamentos de projetos. Mais pode ser lido na notícia do Portal O Globo. Já a Brasil Brokers (BBRK3) parece ter tido uma resposta negativa do mercado à divulgação de seus resultados, no dia 14, já que apresentou queda em seus principais indicadores.

Os destaques positivos da semana foram os bancos ABC Brasil (ABCB4), com alta de 5,8%, e Daycoval (DAYC4), com 5,3% de aumento e a Metalúrgica Gerdau (GOAU3), com 5,1% de alta. A notícia mais relevante desses três papéis na semana foi a de que o Banco Daycoval (DAYC4) contratou a ITAUVEST DTVM para atuar como formador de mercado para suas ações.

Embora o resultado da Carteira Recomendada tenha subido mais, a precisão caiu para 90%, pois a Vale (VALE5), com a grande queda dessa semana, adentrou o terreno negativo e, portanto, figura junto com a CSN (CSNA3) no vermelho. A CSNA3 também apresentou queda na semana, de 2,2%, piorando sua situação, que ainda é a pior dentre todos os papéis recomendados, com baixa de 16,9%. Interessante notar que somente quatro ações dentre as vinte selecionadas estão com desempenho pior que o Ibovespa.

Os papéis que são os maiores destaques positivos também não se alteraram muito, e continuam a ser a MRV Engenharia (MRVE3) que atingiu 45,9%, seguido por Autometal (AUTM3) com 32,7% e Helbor (HBOR3), com 26,7%.

A planilha completa de acompanhamento está apresentada abaixo:

Carteira Jun/Jul/Ago de 2012 - Resultados
Ações Quant. 01/06/2012 18/08/2012 78 365,25
Código Preço na Compra* Preço Atual Resultado no Período Resultado Anualizado
ABCB4 5% R$ 10,99 R$ 12,02 9,37% 52,12%
AUTM3 5% R$ 13,78 R$ 18,29 32,73% 276,53%
BBAS3 5% R$ 19,17 R$ 23,57
22,95% 163,16%
BBRK3 5% R$ 5,97 R$ 6,19 3,69% 18,47%
BRSR6 5% R$ 15,75 R$ 17,25 9,52% 53,11%
CSNA3 5% R$ 12,80 R$ 10,64 -16,88% -57,91%
CYRE3 5% R$ 14,61 R$ 17,21 17,80% 115,32%
DAYC4 5% R$ 8,85 R$ 10,53 18,98% 125,67%
DIRR3 5% R$ 9,17 R$ 10,50 14,50% 88,55%
ETER3 5% R$ 9,80 R$ 11,12 13,47% 80,71%
EVEN3 5% R$ 6,45 R$ 7,15 10,85% 62,01%
GGBR3 5% R$ 13,26 R$ 16,18 22,02% 153,95%
GOAU3 5% R$ 17,49 R$ 20,49 17,15% 109,87%
GRND3 5% R$ 10,26 R$ 11,99 16,86% 107,44%
HBOR3 5% R$ 8,01 R$ 10,15 26,72% 203,07%
MRVE3 5% R$ 8,19 R$ 11,95 45,91% 486,62%
RAPT4 5% R$ 9,13 R$ 9,92 8,65% 47,49%
RSID3 5% R$ 5,10 R$ 5,50 7,84% 42,42%
TUPY3 5% R$ 40,20 R$ 49,95 24,25% 176,45%
VALE5 5% R$ 35,98 R$ 34,99 -2,75% -12,25%
TOTAL 100% 100,00 115,18 15,18% 93,85%
Ibovespa 54.488,05 59.082,37 8,43% 46,09%
Precisão 90%
*Preço corrigido para refletir o pagamento de dividendos e JCP


domingo, 12 de agosto de 2012

Resultados – 11/08/2012


Carteira do Trimestre Jun/Jul/Ago de 2012 – Resultados de 01/06/12 a 11/08/12


O Mercado de Ações continuou nesta semana seu movimento altista, fechando no positivo pela terceira semana consecutiva. Dessa vez, o Ibovespa disparou 3,54% na semana. A Carteira GRIFO não ficou muito atrás, também apresentando alta superior a 3%.

Com estes resultados, a Carteira GRIFO já acumula alta de 13,47%, enquanto o Ibovespa já subiu 8,80%, reduzindo a diferença para 4,67 pontos percentuais.

Novamente, somente três papéis componentes de nossa Carteira Recomendada apresentaram queda: DAYC4 (-4,3%), GRND3 (-0,78%) e BBRK3 (-0,15%). Sem nenhuma comunicação ou notícia importantes dessas empresas, as razões parecem estar mais ligadas a movimentos técnicos (ou sabe-se lá o que pensa o Sr. Mercado). O Banco Daycoval (DAYC4) havia subido mais de 10% na semana passada, quando divulgou seus resultados, e parece ter feito um movimento de correção nesta semana. A Grendene (GRND3) havia atingido novo topo histórico de R$ 12,04 no dia 07/08 e, depois disso, só caiu. A Brasil Brokers (BBRK3) não saiu muito do lugar desde a semana passada.

No campo positivo, as construtoras brilharam mais um vez. A MRV Engenharia (MRVE3) parece que se recuperou das más notícias da semana passada e subiu 6,9%, sendo o maior destaque desta semana. Seguindo de perto, a Cyrela (CYRE3) subiu 6,8%. As duas ações que mais subiram na semana são de empresas que divulgarão seus resultados na segunda-feira, dia 13/08. Coincidência ou será que estão esperando bons números? O terceiro lugar também ficou com uma construtora, a Direcional Engenharia (DIRR3), que subiu 5,5%. Diferente das duas primeiras, a Direcional divulgou seus resultados no início da semana (dia 06/08), e o Sr. Mercado pareceu gostar do que viu.

A precisão da Carteira Recomendada continua em 95%, com a CSN (CSNA3) sendo a única a figurar no vermelho. Ela subiu 4,2% esta semana, mas ainda está 15% abaixo do preço inicial, em 01/06/12.

Os quatro primeiros colocados quanto ao desempenho desde o início da Carteira também continuam os mesmos. A MRV Engenharia (MRVE3) disparou para mais de 40% de valorização no período. Em seguida, Autometal (AUTM3), Banco do Brasil (BBAS3) e Helbor (HBOR3) surgem com ganhos de 26,6%, 25,8% e 24,2%, respectivamente.

Abaixo, a planilha de acompanhamento completa:

Carteira Jun/Jul/Ago de 2012 - Resultados
Ações Quant. 01/06/2012 11/08/2012 71 365,25
Código Preço na Compra* Preço Atual Resultado no Período Resultado Anualizado
ABCB4 5% R$ 10,99 R$ 11,36 3,37% 18,57%
AUTM3 5% R$ 13,78 R$ 17,45 26,63% 236,93%
BBAS3 5% R$ 19,17 R$ 24,12 25,82% 225,97%
BBRK3 5% R$ 5,97 R$ 6,47 8,38% 51,25%
BRSR6 5% R$ 15,75 R$ 16,83 6,86% 40,66%
CSNA3 5% R$ 12,80 R$ 10,88 -15,00% -56,66%
CYRE3 5% R$ 14,61 R$ 17,20 17,73% 131,54%
DAYC4 5% R$ 8,85 R$ 10,00 12,99% 87,47%
DIRR3 5% R$ 9,17 R$ 10,52 14,72% 102,69%
ETER3 5% R$ 9,80 R$ 10,89 11,12% 72,04%
EVEN3 5% R$ 6,45 R$ 7,08 9,77% 61,51%
GGBR3 5% R$ 13,26 R$ 15,84 19,46% 149,58%
GOAU3 5% R$ 17,49 R$ 19,50 11,49% 75,00%
GRND3 5% R$ 10,26 R$ 11,44 11,50% 75,07%
HBOR3 5% R$ 8,01 R$ 9,95 24,22% 205,18%
MRVE3 5% R$ 8,19 R$ 11,47 40,05% 465,61%
RAPT4 5% R$ 9,13 R$ 9,75 6,79% 40,21%
RSID3 5% R$ 5,10 R$ 5,52 8,24% 50,25%
TUPY3 5% R$ 40,20 R$ 48,49 20,62% 162,35%
VALE5 5% R$ 35,98 R$ 37,67 4,70% 26,63%
TOTAL 100% 100,00 113,47 13,47% 91,59%
Ibovespa 54.488,05 59.280,93 8,80% 54,30%
Precisão 95%
*Preço corrigido para refletir o pagamento de dividendos e JCP